5 главных способов инвестирования, которым богатые родители учат своих детей

Богатые родители с ранних лет прививают детям финансовую грамотность. Они делятся проверенными подходами к инвестированию, которые помогли их семьям сохранить и приумножить капитал. Согласно свежему отчёту UBS Global Family Office Report, основанному на опросе 320 семейных офисов с совокупным состоянием свыше $600 млрд, можно выделить пять ключевых способов вложения денег, которые используют состоятельные семьи и которым учат подрастающее поколение. Ниже рассмотрим эти инструменты и адаптируем их под реалии российского инвестора.

Обучение детей инвестициям и финансовой грамотности закладывает основу для их финансовой независимости и учит принимать взвешенные решения. Исследования показывают, что раннее финансовое образование способствует более успешному управлению деньгами во взрослой жизни. Например, в 2024 году в США опросили 2000 взрослых, чтобы узнать какое влияние на их жизнь оказало раннее обучение финансовой грамотности. Люди, которым родители рассказывали о деньгах в детстве и обучали основам финансовой грамотности, в три раза чаще имеют годовой доход выше $75.000, чем те, с кем родители не разговаривали о правилах обращения с деньгами — 45% против 14%.

Богатые семьи, управляющие крупным капиталом, делают акцент на финансовой грамотности, чтобы их дети могли не только сохранить, но и приумножить семейное богатство. В России, где экономическая ситуация исторически нестабильна из-за высоких процентных ставок и инфляции, раннее обучение инвестициям и финансовой грамотности имеет особую важность. Богатые семьи стремятся передать детям не только деньги, но и знания, которые помогут им адаптироваться к изменяющимся финансовым условиям.

Разобравшись и внедрив эти инструменты в свои портфели, вы приблизитесь к структуре портфелей самых богатых людей планеты и сделаете их более устойчивыми к кризисам и геополитическим шокам.

В портфелях самых богатых людей планеты на долю классических биржевых активов приходится 47%, из которых 28% приходится на акции и 19% — на облигации.

Акция — это доля в бизнесе, которая позволяет инвесторам зарабатывать на росте стоимости и получать долю от прибыли компании в виде дивидендов. Богатые родители знакомят детей с фондовым рынком и объясняют, что покупка акций — это как владение частью бизнеса. Поэтому выбирать и анализировать акции нужно так, как вы выбирали бы и оценивали бизнес.

Облигация по сути представляет собой займ, который инвестор предоставляет государству или компании на заранее определенных условиях — размеру и периодичности дохода, а также сроках возврата займа. Такие инструменты приносят фиксированный доход и считаются менее рискованными, в сравнении с акциями. Добавление облигаций помогает сбалансировать портфель, сгладить колебания рынка и защититься от потерь.

Как адаптировать для России. В особой адаптации этот способ не нуждается — достаточно открыть брокерский счет, выбрать подходящие инструменты и сформировать портфель. В акциях я выбираю бумаги качественных компаний с низким долгом, растущими показателями выручки и чистой прибыли. Например, по итогам 2024 года одновременный рост выручки, чистой прибыли и рентабельности показали всего 8 компаний: «Полюс» (MOEX: PLZL), «Яндекс» (MOEX: YDEX), «Хэдхантер» (MOEX: HEAD), «Циан» (MOEX: CNRU), «Т-Технологии» (MOEX: T), «Лента» (MOEX: LENT), «Аэрофлот» (MOEX: AFLT) и «Юнипро» (MOEX: UPRO). Дивидендная доходность для меня — приятное дополнение, но не ключевой фактор в выборе. В облигациях я выбираю выпуски надежных эмитентов преимущественно с плавающей доходностью, а также облигации с валютным номиналом в долларах, евро и китайских юанях для диверсификации портфеля по валютам. Облигации с фиксированным купоном постепенно покупаю, но их доля пока не доминирует из-за неопределенности со ставкой.

В портфелях семейных офисов доля кэша и инструментов денежного рынка составляет 10%. К этому классу активов относятся депозиты, накопительные счета и так называемые фонды денежного рынка, которые обеспечивают доходность на уровне ключевой ставки центрального банка. Это самая ликвидная часть портфеля, которая служит буфером и может быть использована в случае появления инвестиционных возможностей. Например, ее можно использовать для покупки рисковых активов во время кризиса или резкого падения фондовых рынков.

Сейчас в России этот класс активов обеспечивает нетипично высокую доходность в сравнении со средними значениями за 20 лет. Ключевая ставка Банка России держится на уровне 21%, что поддерживает на высоком уровне доходность банковских депозитов и других инструментов с фиксированной доходностью. Если в среднем за 20 лет банковские депозиты приносили вкладчикам 8,3% годовых, то с начала 2024 года их средняя доходность — 18,3% годовых, что выше показателей более рискованных инвестиций в рынок акций или недвижимость.

Как адаптировать для России. В адаптации этот способ также не нуждается — достаточно выбрать подходящий по условиям вклад или накопительный счет.

Для размещения кэша на брокерском счете я использую фонды денежного рынка, которые дают доходность на уровне ключевой ставки — сейчас это 21% годовых. Самые популярные и крупные фонды на денежный рынок в России — «ВИМ — Ликвидность» (MOEX: LQDT) и «Первая – Фонд Сберегательный» (MOEX: SBMM). В них я размещаю свободные активы на брокерском счете на срок от одной недели — держать в них кэш меньше этого срока не имеет особого смысла из-за комиссий брокера и управляющей компании фонда.

Инвестиции в недвижимость — один из самых понятных и осязаемых способов вложения денег. Покупка квартиры, дома или коммерческого объекта позволяет сохранить капитал и получать регулярный доход от сдачи в аренду. Богатые семьи по всему миру традиционно держат около 10% капитала в недвижимости. В России к инвестициям в недвижимость относятся с особым трепетом из-за низкого уровня финансовой грамотности и непонимания работы биржевых или альтернативных инструментов инвестиций. На длинном горизонте недвижимость проигрывает другим классам активов в доходности, но при этом обладает большим уровнем надежности. Недвижимость ценна тем, что обеспечивает реальный актив, который в долгосрочной перспективе растёт в цене и может передаваться из поколения в поколение.

Для большинства инвестиции в недвижимость ассоциируются с покупкой квартиры, но это лишь один из способов со своими минусами — низкая доходность аренды, возможные простои, расходы на ремонт, налоги и страхование. Если капитал инвестора небольшой, то покупка квартиры в качестве объекта инвестиций сделает общий портфель несбалансированным и неликвидным, а это плохо.

Как адаптировать для России. Чтобы не отказываться от недвижимости, как класса активов, и не занимать инвестиционной квартирой подавляющую долю в портфеле, инвестору стоит рассмотреть инвестиции в недвижимость через фонды. И здесь доступны как биржевые, так и внебиржевые варианты. На Мосбирже торгуются паи 12 закрытых фондов недвижимости, доступных неквалифицированным инвесторам стоимостью от 300 рублей до 500 тысяч рублей за один пай. Эти фонды инвестируют в жилую, коммерческую или складскую недвижимость и предлагают ежемесячные или ежеквартальные выплаты дохода. Например, недавно запущенный ЗПИФ «Самолет. Инвестиции в недвижимость» (MOEX: XHOUSE) стоит 1017 рублей и вкладывает в квартиры застройщика «Самолет» и позволит инвестору заработать в случае роста стоимости жилой недвижимости. А фонд «Современный 7» (MOEX: RU000A1034U7) стоит 81 000 рублей и предлагает доход от роста стоимости и сдачи складской недвижимости — у фонда 17 объектов в разных регионах России.

Инвестиции в недвижимость в обход биржевой инфраструктуры предлагает компания «AKTIVO», через фонды которой инвесторы могут вложить деньги в коммерческую недвижимость для получения арендного дохода, либо в покупку и перепродажу квартир — флиппинг. Порог входа в фонды компании в среднем около 500 тысяч рублей, но это все равно меньше в сравнении с самостоятельной покупкой объектов.

Многие состоятельные семьи разбогатели благодаря бизнесу и продолжают вкладываться в новые проекты и стартапы. Ошибка большинства предпринимателей в России в том, что 100% их капитала сосредоточены в бизнесе и при возникновении проблем в бизнесе страдает вся финансовая сфера жизни. Но среди крупнейших семейных офисов мира на долю подобных вложений приходится 22% капитала. Прибыль из бизнеса они распределяют в другие направления, чтобы снизить риски и повысить финансовую стабильность.

При этом венчурные инвестиции и прямые вложения в бизнес при правильной диверсификации дают более высокую доходность при меньшем риске. Однако ликвидность этого класса активов сильно ниже в сравнении с другими вариантами, поэтому слишком большую долю на них выделять не рекомендуется. Также стоит воздержаться от инвестиций в частный капитал и венчурные проекты, если основную часть вашего капитала уже составляет бизнес — в этом случае правильнее будет сфокусироваться на других инструментах и диверсифицировать портфель.

Как адаптировать для России. Венчурный рынок в России развит плохо и варианты для инвестиций в частный капитал только начали появляться. Например, с помощью инвестиционных платформ Brainbox, Zorko или Rounds инвесторы могут купить акции частных компаний до их выхода на биржу. Все три платформы аккредитованы Банком России, а сделки покупки акций официально оформляются через реестр. Пороги входа в сделки достаточно комфортны — большинство вариантов доступны от 15 до 50 тысяч рублей.

Для зарубежных инвестиций лучше использовать инвестиции через специальные фонды. Например, я участвовал в нескольких сделках через фонд Axevil Capital — купил акции Kraken, SpaceX, Neuralink и других компаний. Аналогичные сделки своим клиентам предлагает брокер «Финам» через свою иностранную инфраструктуру. Минус этого способа в пороге входа — минимум от $10 тысяч и наличие статуса квалифицированного инвестора при участии в них через «Финам». Не каждый розничный инвестор сможет позволить себе собрать портфель из нескольких подобных инвестиций и уложиться при этом в 20% общего портфеля.

В структуре капитала мировых семейных офисов около 5% занимают инвестиции в хедж-фонды, но из России этот способ инвестиций практически недоступен и для розничного инвестора реализуется сложно.

А вот вложения в золото и другие сырьевые товары нам доступны и их добавление в портфель снижает его риск и улучшает результативность. Например, золото стало лучшим активом в рублях по итогам 2024 года, показав доходность на уровне 44,6%.

Как адаптировать для России. В России пока нет фондов, предлагающих сложные инвестиционные стратегии, поэтому для покрытия этой части портфеля лучше смотреть сразу на глобальные рынки. Там торгуются аналоги российских ЗПИФ — Closed-End Funds, которые предлагают более сложные стратегии в сравнении с классическими ETF. Например, вложения в фонд BlackRock Technology & Private Equity Term Trust (NYSE: BTX), одна акция которого стоит всего $6,5, принесут доход от инвестиций в частные и публичные компании из технологического сектора в случае его роста. Однако даже несмотря на ценовую доступность акции фонда доступны не для всех инвесторов — для покупки может потребоваться разрешение брокера или наличие опыта работы со сложными инструментами. Стратегии подобных фондов покрывают разные классы активов и регионы — от акций и облигаций, до недвижимости и венчурных инвестиций в США, Европе или Азии.

В структуре портфелей семейных офисов сырьевые товары занимают около 1%, но для России эту долю стоит увеличить до 5-10% в условиях недостатка других альтернативных вариантов. Для инвестиций в золото на Мосбирже я использую биржевые фонды — это дешевле и доступнее с точки зрения комиссий. Подобные «золотые фонды» есть у всех крупных управляющих компаний. Например, «ВИМ Золото» (MOEX: GOLD) или «Т-Капитал Золото» (MOEX: TGLD). Для инвестиций в серебро я использую прямую покупку металла на Мосбирже (MOEX: SLVRUB_TOM). Для любителей более экзотических вложений на Мосбирже торгуется фонд на платину и палладий (MOEX: AKPP), но меня он не устраивает из-за высокой комиссии за управление — 1,66% годовых, что много даже по меркам российских фондов. На глобальных рынках выбор сырьевых фондов намного шире — там доступны как широкие фонды на все группы сырьевых товаров, так и фонды на отдельные виды сырья, например, уран, пшеницу или нефть.

Главный урок, который можно вынести из опыта богатых семей — это необходимость диверсификации. Ни один из перечисленных способов не является универсальным решением, в котором была бы сосредоточена подавляющая часть капитала состоятельных людей. Залог успеха в том, чтобы распределять капитал между разными инструментами с разными характеристиками ликвидности, риска и доходности. Такой подход снижает риски и повышает шансы на стабильный рост в любых финансовых и геополитических условиях.

Освоив разные варианты инвестиций и сочетая их в своём портфеле, инвестор закладывает прочный фундамент для будущего финансового благополучия семьи. Применяйте эти знания сами и передавайте своим детям через простые практические примеры и упражнения.

И вот несколько рекомендаций для этого:

Если статья оказалась для вас полезной и интересной — ставьте ❤️ и подписывайтесь на мой Telegram канал, где я разбираю больше подобных материалов, делюсь видео, подкастами, идеями и аналитическими отчетами для инвесторов.

✊ Удачных инвестиций!