В сентябре мы совершили малое количество сделок — большая часть бумаг в портфеле куплена в среднесрок и поводов для балансировки позиций было мало. После завершения редомициляции докупили акции «Хэдхантер» и за неделю получили по ним плюс 18%.

С момента формирования модельный портфель клуба обгоняет Индекс Мосбиржи и показывает лучшую динамику в сравнении с курсом доллара. На протяжении всего года динамика портфеля стабильно опережает банчмарки.

Главная задача портфеля — сбалансированный рост на любых стадиях рынка. Структура портфеля составлена таким образом, чтобы расти вместе с рынком в периоды его роста и защищать от снижения в периоды коррекций. На конец сентября на долю облигаций приходится почти 40% портфеля, но это не мешает портфелю обгонять индекс.

По метрикам качества управления портфель также показывает хорошие результаты, а по соотношению риск/доходность значительно опережает среднее значение по рынку.

Коэффициент Бета портфеля = 0,46, что означает меньшую волатильность в сравнении с Индексом Мосбиржи. Коэффициент Сортино = 1,96, что означает высокую устойчивость к риску и коррекциям на рынке акций.

В сравнении с прошлым месяцем показатели эффективности портфеля остались на прежнем уровне.

Самые прибыльные позиции, открытые на конец сентября — акции Хэдхантера, Сбербанка, а также позиция в золоте. Текущая прибыль по ним от 12 до 37%.

Худшие позиции с самыми слабыми показателями — акции НЛМК и Совкомфлота, которые торгуются на 17% ниже цены покупки.

Кроме идей по российским активам мы регулярно разбираем идеи по глобальным рынкам — многие участники клуба продолжают работать через Interactive Brokers и других глобальных брокеров.

Вот яркий пример из последних идей. На инвестпланерке 4 сентября я говорил о перспективах акций китайских технологов на фоне их сильного отставания от мировых аналогов и предлагал к покупке фонд KraneShares CSI China Internet ETF (NYSE: KWEB). С тех пор акции фонда выросли на 33%.

За сентябрь из глобальных идей мы разобрали фонды на развивающиеся рынки, облигации с плавающим купоном в США, акции сырьевых компаний, добытчиков меди, серебра и другие идеи.

Каждую неделю мы с участниками клуба встречаемся в прямом эфире, чтобы обсудить новости экономики и рынков, разобрать результаты портфелей и новые инвестиционные идеи в России и на глобальных рынках.

В сентябре мы сократим долю в краудлендинге для увеличения доли в акциях. Доля облигаций остается немного выше целевой — 40% по итогам месяца. И если Банк России поднимет ставку на заседании в октябре, то доля в облигациях станет еще выше.

Распределение по валюте сохраняется на уровне 60/40 в пользу рубля.

В октябре планирую нарастить долю в облигациях с плавающим купоном на фоне ужесточения риторики Банка России. Текущая доходность по таким облигациям в портфеле — 20% годовых. Также планирую добавить в портфель акции компаний, которым хорошо от высокой ключевой ставки — их мы подробно разбирали на планерках.

Также в работе несколько венчурных сделок в сегменте искусственного интеллекта и финтеха на глобальных рынках с ожидаемой прибылью до х5 на горизонте 2 лет.