Коротко о главном
Отчет Nvidia насторожил инвесторов. Ключевой новостью этой недели стала квартальная отчетность Nvidia. Компания прекрасно отчиталась: и квартальные результаты, и прогноз вышли лучше консенсус-прогноза. Менеджмент сообщил о решении операционных проблем с производством новых процессоров Blackwell. Более того, Nvidia объявила рекордный выкуп акций на $ 50 млрд — краткосрочно это может поддержать акции, которые к тому же вынуждены покупать индексные фонды из-за огромного веса Nvidia в индексах.
Тем не менее, акции упали после выхода отчетности: рынок напугало некоторое сокращение маржинальности, а ожидания фондов (buy side) оказались намного выше, чем консенсус-прогноз. Такая реакция рынка на объективно хорошие новости выглядит сигналом изменения отношения инвесторов к теме искусственного интеллекта: после первоначального оптимизма все большее число экспертов начинают сомневаться, смогут ли компании зарабатывать на этом в сколь-либо обозримом будущем. Как пишет CNBC, аналитики во время конференц-колла спрашивали менеджмент Nvidia о том, зарабатывают ли ее покупатели на инвестициях в чипы для обучения искусственного интеллекта.
Главные покупатели чипов Nvidia — крупнейшие технологические компании. Выручка Nvidia — их капитальные затраты, в основном связанные с искусственным интеллектом. Это делает бизнес Nvidia экстремально волатильным, но пока что рынок видел только положительную сторону этой волатильности.
Страшно представить, что будет с акциями Nvidia, когда этот «overspending» закончится.
Тем не менее, акции упали после выхода отчетности: рынок напугало некоторое сокращение маржинальности, а ожидания фондов (buy side) оказались намного выше, чем консенсус-прогноз. Такая реакция рынка на объективно хорошие новости выглядит сигналом изменения отношения инвесторов к теме искусственного интеллекта: после первоначального оптимизма все большее число экспертов начинают сомневаться, смогут ли компании зарабатывать на этом в сколь-либо обозримом будущем. Как пишет CNBC, аналитики во время конференц-колла спрашивали менеджмент Nvidia о том, зарабатывают ли ее покупатели на инвестициях в чипы для обучения искусственного интеллекта.
Главные покупатели чипов Nvidia — крупнейшие технологические компании. Выручка Nvidia — их капитальные затраты, в основном связанные с искусственным интеллектом. Это делает бизнес Nvidia экстремально волатильным, но пока что рынок видел только положительную сторону этой волатильности.
Страшно представить, что будет с акциями Nvidia, когда этот «overspending» закончится.
https://vk.ru/video-41781880_456239056